أفضل استراتيجية فيكس لقد وجدت ... ولكن لا تزال لا أعتقد تماما.
جاي كايبل | ماي 07، 2015 01:26 بيإم إت.
في السجل، يقيس مؤشر فيكس التقلب الضمني للخيارات على مؤشر S & أمب؛ P 500. ومن الناحية النظرية، عندما يخشى المستثمرون، سيزدادون خيارهم من أجل حماية أنفسهم. هذا تضخم كمية من قسط الوقت بنيت في سعر الخيار وهذا ينعكس في شكل تقلب ضمنية أعلى.
عندما يصبح المستثمرون بالرضا، يميل قسط الوقت إلى الضعف وينطوي على مستويات تقلب ضمنية.
إذا كان أي من ذلك يجعل أقل قليلا من الشعور لك لا توقف القراءة. على الرغم من أن هذه المعلومات صحيحة من الناحية الفنية فإنه لا علاقة له مع استراتيجية وسوف تظهر لك في لحظة.
فقط لتوضيح النقاط أعلاه، يعرض الشكل 1 مؤشر فيكس في الجزء السفلي و S & أمب؛ P 500 على القمة. الشيء الرئيسي هو أن نلاحظ أنه عندما يسقط سبس الصعب، فيكس تقريبا دائما ودقوو]؛ المسامير و رديقو؛ والعكس بالعكس.
الشكل 1 & نداش؛ سبس و فيكس إندكس (كورتيسي: إيق ترادينغكسيرت)
في نهاية المطاف قرر الناس التسويق لخلق العقود الآجلة لتعقب مؤشر فيكس وبعد ذلك حصلت على الناس التسويق الآخرين فكرة مشرقة لإنشاء إتف التي من شأنها عقد العقود الآجلة فيكس وتفيد المزعوم مؤشر فيكس والسماح للناس للتداول التقلب. وهكذا جاء لتمرير عندما شريط (أركا: فس) فتح للتداول.
وذهب كل شيء بشكل جيد. الحق حتى أول مرة كان على إتف للخروج من واحدة تنتهي العقود الآجلة الشهر وإلى آخر. ترى هناك هذا الشيء أن شخصا ما (بوضوح ليس الشخص التسويق) قررت الاتصال & لدكو؛ كونتانغو & رديقو؛. ولكن باختصار، فإن عقود العقود الآجلة أخرى التجارة بسعر أعلى من العقود الآجلة المدى القريب و إتف & لدكو؛ المتداول & رديقو؛ من واحد في الآخر لديه لدفع ما يصل الى الدخول في العقود الآجلة المقبلة.
وهناك تشبيه بسيط لمساعدتك على فهم تأثير كونتانغو على إتف التي تتداول العقود الآجلة:
* & دقوو]؛ التأجيل وردقوو]؛ هو شريط فس كما & لدكو؛ إسيبيرغ & رديقو؛ هو تيتانيك.
لتوضيح هذه النقطة، يعرض الشكل 2 مؤشر فيكس الفعلي نفسه على أعلى و شريط فس على الجزء السفلي.
الشكل 2 & نداش؛ مؤشر فيكس وشريط فكس (كورتيسي: إيق ترادينغكسيرت)
بعد الجميع مكدسة على له شيء جديد عظيم (فس / تيتانيك) أدرك بعض شخص التسويق الأخرى أن الناس الذين هم على استعداد للتجارة & لدكو؛ تقلب و رديقو؛ هي أيضا نوع من التقلبات بطبيعتها. حتى في مرحلة ما كانوا ذاهبون إلى تريد أن تلعب الجانب الآخر من السوق حتى و لدكو؛ معكوس و رديقو؛ تم إنشاء إتف التقلب. هذا هو مؤشر فيلوسيتيشاريس اليومي معكوس فيكس قصيرة الأجل مرتبطة ل سب 500 فيكس قصيرة فوت إكس 4 ديسمبر 2030 (نسداق: زيف) وأنها مصممة للتداول عكسيا إلى مؤشر فيكس. الشكل 3 يعرض شريط فس على الجزء العلوي، وشريط الرابع عشر في الجزء السفلي.
الشكل 3 & نداش؛ تيكر فس و تيفر زيف (كورتيسي: إيق ترادينغكسيرت)
قبل أن يمر على طول التفاصيل يرجى ملاحظة أنني لا التجارة هذه الاستراتيجية معينة وأنا لا أوصي أن تفعل إما. ولكن النتيجة النهائية هي أن النتائج مقنعة جدا بما يلي:
1) بالتأكيد يستحق بعض الاعتبار على الأقل من التجار الذين هم موافق مع القيام بهذا النوع من التجارة.
2) لا يزال يترك لي تمزيق الأشياء مثل & لدكو؛ يبدو جيدا جدا ليكون صحيحا & رديقو؛ و & لدكو؛ ما الصيد؟ & رديقو؛
سيشتري العديد من المتداولين فس إذا كانوا يعتقدون أن التقلب على وشك التحرك صعودا، وسوف يشترون الرابع عشر إذا اعتقدوا أن التقلب على وشك التحرك نحو الانخفاض. مما يجعل من المنطقي. ولكن هؤلاء التجار على ما يبدو لم يحصلوا على كل شيء عن فيض / كونتانغو.
لذلك فقط للمتعة، والنظر في هذه الاستراتيجية:
1) بيع قصيرة على حد سواء فكس شريط والزاوية الرابع عشر.
2) إعادة التوازن في نهاية كل عام بحيث 50٪ من المحفظة قصيرة فس و 50٪ قصيرة الرابع عشر.
3) عقد هذه المناصب حتى يكون لديك ما يكفي من المال للتقاعد.
موافق، الخطوة رقم 1 تنطوي على وجود وسيط الخاص بك العثور على ما يكفي من أسهم كل من صناديق الاستثمار المتداولة للبيع قصيرة، ويتطلب منك إنشاء والحفاظ على أي متطلبات الهامش الوسيط الخاص بك، أم، يتطلب من أجل الحفاظ على هذه المواقف.
الخطوة رقم 2 هو مجرد ممارسة تجارية جيدة بحيث لا موقف يحمل الكثير من الانتظار.
الخطوة رقم 3 هو الجزء حيث أبدأ تمزيق & لدكو؛ يبدو جيدا جدا ليكون صحيحا & رديقو؛ و & لدكو؛ ما الصيد؟ & رديقو؛
تذكر أن هذه هي ممارسة افتراضية، والنتائج المبينة في الشكل 4 عرض نتائج تقصير 5000 $ قيمة كل من فس و فيكس في 11/30/2010 (عندما بدأ مؤشر الرابع عشر التداول).
الشكل 4 & نداش؛ نمو $ 10،000 قصيرة على حد سواء فس و زيف (إعادة التوازن السنوي). 10/11/30 حتى 5/6/15.
حسنا، حتى تحصل على الانجراف عن & لدكو؛ تبحث إلى الخير ليكون صحيحا & رديقو ؛، أليس كذلك؟
تكرار الآن: أنا لم دخلت شخصيا في هذا الموقف ولا أنا حث أو حتى التوصية التي تقوم بها.
ولكن شيئا عن ذلك هو بالتأكيد مثيرة للاهتمام، أليس كذلك؟
كتب بواسطة: جاي كايبل.
أحدث تعليقات.
مرحبا جاي، حاولت تكرار الاستراتيجية الخاصة بك، ولكن النتيجة كانت مختلفة جدا. أعتقد أن الطريقة التي حساب عوائد خطأ. أستطيع أن أرسل لك ورقة العمل الخاصة بي. . (اقرأ أكثر)
مار 03، 2017 03:30 بيإم غمت & ميدوت؛ الرد.
مرحبا جاي استراتيجية مثيرة للاهتمام أنا أيضا الحصول على عائد إيجابي، ولكن أحصل على مكان بالقرب عودتك من نمو 90 $ في 5 سنوات؟ يمكنك الثابتة والمتنقلة تبادل الحسابات الخاصة بك؟ توم. (اقرأ أكثر)
فبراير 08، 2017 12:48 بيإم غمت & ميدوت؛ الرد.
لن تتحمل شركة فوسيون ميديا أي مسؤولية عن الخسائر أو الأضرار نتيجة الاعتماد على المعلومات الواردة في هذا الموقع بما في ذلك البيانات، وعروض الأسعار، والرسوم البيانية، وإشارات الشراء / البيع. يرجى أن تكون على علم تام فيما يتعلق بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، وهي واحدة من أشكال الاستثمار الأكثر خطورة الممكنة. ينطوي تداول العملة على الهامش على مخاطر عالية، وهو غير مناسب لجميع المستثمرين. قبل اتخاذ قرار بتداول العملات الأجنبية أو أي أداة مالية أخرى، يجب عليك التفكير بعناية في أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك ورغبتك في المخاطرة.
فيوجن ميديا تود أن أذكركم بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة في الوقت الحقيقي ولا دقيقة. جميع العقود مقابل الفروقات (الأسهم والمؤشرات والعقود الآجلة) وأسعار الفوركس لا يتم توفيرها من قبل البورصات بل من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن سعر السوق الفعلي، وهذا يعني أن الأسعار إرشادية وغير مناسبة لأغراض التداول. ولذلك فإن شركة فوسيون ميديا لا تتحمل أية مسؤولية عن أية خسائر تجارية قد تتكبدها نتيجة استخدام هذه البيانات.
استراتيجية خيارات زيف
لقد نفذت استراتيجية القوة الغاشمة فس-زيف من بلوق ترادينغثودس (ترادينغثودس / 2014/10 / فولاتيليتي-ريسك-بريميوم-ترادينغ-فولاتيليتي-بارت-i /، ترادينغثودس / 2014/10 / فولاتيليتي-ريسك-بريميوم-ترادينغ-فولاتيليتي - bpart-إي /، ترادينغثودس / 2014/10 / فولاتيليتي-ريسك-بريميوم-ترادينغ-فولاتيليتي-بارت-إي /)، أكثر كممارسة ثم أي شيء آخر. ولكن إذا كنا نستطيع إزالة بعض من الجانب السلبي، إضافة التحوط، فإنه قد تعقد للمسابقة. على الرغم من أنني أود أن يجادل فس هو في الواقع التحوط 3.4 على سبي لذلك نحن قد لا ترغب في التحوط مع سبي لأنه من شأنه أن يؤدي إلى تفاقم تأثير عندما يذهب الخطأ.
على أي حال، أنا فقط أحب فيكس وأنا أقنع استراتيجية قابلة للحياة هو قابل للتنفيذ. وهذا واحد ليست جيدة للقرحة والمستخدمين عرضة للهجوم القلبية.
رهيبة، وهذا هو بلدي كوب من الشاي! آمل أن أجد شيئا لا يتطلب مؤشرات معقدة فيكس خلال اليوم حتى يمكن تشغيله على كوانتوبيان.
هذا هو حقا مثيرة جدا للاهتمام. أنا أحاول أن أجد أين في التعليمات البرمجية لديك معدل تنعيم الرجعية؟ في قوة الغاشمة يتم تعيين هذا إلى 8 أيام.
أستخدم القيم الأخرى التي عملت بشكل أفضل. قوتها الغاشمة؛)
بيتر، استراتيجية مثيرة جدا للاهتمام. يمكنك شرح أكثر كيف قررت على بيتا ابتداء من 1.6؟ كيف تختلف النتائج مع طول متوسط التوقعات؟
وقد عملت أي شخص من أي نوع من التمهيد المتوسط في هذا ألغوريثم؟
وهو يستخدم المجلد 2 يوم من الجاسوس، ولكن ماذا عن المتوسط المتحرك؟
تداول التداول يتداول استراتيجية مماثلة وكان أداء ضعيفا فقط شراء وعقد زيف. tradingtheodds / محفظة /
تعيين رسوم عالية من زيف جانبا، انها فعلا لطيفة لشراء وعقد زيف باستخدام الاتجاه التالي.
عذرا، هناك خطأ ما. حاول مرة أخرى أو اتصل بنا عن طريق إرسال الملاحظات.
لقد أرسلت بنجاح تذكرة دعم.
سيكون فريق الدعم لدينا على اتصال قريبا.
يتم توفير المواد على هذا الموقع لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل عرضا لبيع أو طلب شراء أو توصية أو تأييد لأي أمن أو استراتيجية، كما أنها لا تشكل عرضا لتقديم الخدمات الاستشارية الاستثمارية من قبل كوانتوبيان.
وبالإضافة إلى ذلك، لا تقدم المادة أي رأي فيما يتعلق بملاءمة أي ضمان أو استثمار محدد. لا ینبغي اعتبار أي معلومات واردة في ھذه الوثیقة بمثابة اقتراح للانخراط في أي مسار عمل یتعلق بالاستثمار أو الامتناع عنھ حیث لا یقوم أي من کوانتوبيان أو أي من الشرکات التابعة لھ بتقدیم المشورة الاستثماریة أو العمل کمستشار لأي خطة أو کیان خاضع ل وقانون تأمين دخل التقاعد للموظفين لعام 1974، بصيغته المعدلة، أو حساب التقاعد الفردي أو المعاش التقاعدي الفردي، أو تقديم المشورة بصفة الأمانة فيما يتعلق بالمواد المعروضة في هذه الوثيقة. إذا كنت مستقلا فرديا أو مستثمرا آخر، فاتصل بمستشارك المالي أو أي جهة مالية أخرى لا علاقة لها بكوانتوبيان حول ما إذا كانت أي فكرة استثمار أو إستراتيجية أو منتج أو خدمة معينة مذكورة هنا قد تكون مناسبة لظروفك. وتشمل جميع الاستثمارات مخاطر، بما في ذلك خسارة أصل الدين. لا تقدم كوانتوبيان أي ضمانات بشأن دقة أو اكتمال الآراء المعرب عنها في الموقع. وتخضع اآلراء للتغيير، وقد تصبح غير موثوقة ألسباب مختلفة، بما في ذلك التغيرات في ظروف السوق أو الظروف االقتصادية.
يتم توفير المواد على هذا الموقع لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل عرضا لبيع أو طلب شراء أو توصية أو تأييد لأي أمن أو استراتيجية، كما أنها لا تشكل عرضا لتقديم الخدمات الاستشارية الاستثمارية من قبل كوانتوبيان.
وبالإضافة إلى ذلك، لا تقدم المادة أي رأي فيما يتعلق بملاءمة أي ضمان أو استثمار محدد. لا ینبغي اعتبار أي معلومات واردة في ھذه الوثیقة بمثابة اقتراح للانخراط في أي مسار عمل یتعلق بالاستثمار أو الامتناع عنھ حیث لا یقوم أي من کوانتوبيان أو أي من الشرکات التابعة لھ بتقدیم المشورة الاستثماریة أو العمل کمستشار لأي خطة أو کیان خاضع ل وقانون تأمين دخل التقاعد للموظفين لعام 1974، بصيغته المعدلة، أو حساب التقاعد الفردي أو المعاش التقاعدي الفردي، أو تقديم المشورة بصفة الأمانة فيما يتعلق بالمواد المعروضة في هذه الوثيقة. إذا كنت مستقلا فرديا أو مستثمرا آخر، فاتصل بمستشارك المالي أو أي جهة مالية أخرى لا علاقة لها بكوانتوبيان حول ما إذا كانت أي فكرة استثمار أو إستراتيجية أو منتج أو خدمة معينة مذكورة هنا قد تكون مناسبة لظروفك. وتشمل جميع الاستثمارات مخاطر، بما في ذلك خسارة أصل الدين. لا تقدم كوانتوبيان أي ضمانات بشأن دقة أو اكتمال الآراء المعرب عنها في الموقع. وتخضع اآلراء للتغيير، وقد تصبح غير موثوقة ألسباب مختلفة، بما في ذلك التغيرات في ظروف السوق أو الظروف االقتصادية.
استراتيجية خيارات زيف
تم تصميم فيلوسيتيشاريس "الرابع عشر وصندوقها زيف زيف لترتفع عندما تقلب S & أمبير؛ P 500 يذهب إلى أسفل. زيف لديها أفق زمني أقصر (1-2 أشهر) في حين زيف لديها الإطار الزمني لمدة 5 أشهر.
أن يكون لديك فهم جيد لكيفية عمل الرابع عشر (الاسم الكامل: فيلوسيتيشارس يوميا معكوس فيكس قصيرة الأجل إتن) تحتاج إلى معرفة كيفية التداول، وكيف يتم تأسيس قيمتها، ما يتتبع، وكيف فيلوسيتيشاريس (و issuer - كريدي سويس ) كسب المال تشغيله.
تداول الرابع عشر مثل الأسهم. ويمكن شراؤها أو بيعها أو بيعها في أي وقت قصير في السوق، بما في ذلك ما قبل السوق وبعد فترات السوق. مع متوسط حجم يومي من 29 مليون سهم سيولة ممتازة وانتشار عرض / طلب هو بنس واحد. لسوء الحظ، لا تتوفر في زيف خيارات متاحة لها. ومع ذلك، صندوقه المتداول في البورصة المتداولة (إتف)، بروكسير سفكسي يفعل، مع خمسة أسابيع من ويكليس مع الضربات في زيادات 50 سنت. مثل الأسهم، ويمكن تقسيم أسهم الرابع عشر أو عكس تقسيم، ولكن على عكس فس (مع 5 انشقاقات منذ إنشائها) الرابع عشر تقسيم فقط مرة واحدة، تقسيم 10: 1 التي أخذت سعرها من 160 $ إلى 16 $. على عكس باركليز فس، زيف ليس على الجحيم ركوب إلى الصفر. يمكن تداول رابع عشر في معظم إيرا / روث إيرا، على الرغم من أن الوسيط الخاص بك سوف تتطلب منك أن توقع إلكترونيا التنازل الذي يوثق المخاطر المختلفة مع هذا الأمن. ولا يسمح بتقصير أي أمن في الجيش الجمهوري الايرلندي.
كيف يتم تحديد قيمة زيف؟
على عكس الأسهم، امتلاك زيف لا تعطيك حصة من شركة. لا توجد مبيعات، لا تقارير ربع سنوية، لا الربح / الخسارة، لا نسبة بي، وليس هناك احتمال الحصول على أرباح. نسيان القيام بتحليل النمط الأساسي على الرابع عشر. في حين كنت في ذلك ننسى تحليل النمط الفني أيضا، فإن سعر الرابع عشر لا يقودها العرض والطلب، بل هو ذيل صغير على متوسطة الحجم فيكس الآجلة الكلب، والتي هي نفسها التي تهيمن عليها خيارات سبس (القيمة الاسمية و غ ؛ 100 بليون دولار). يتم تحديد قيمة الرابع عشر من قبل السوق، لكنها مرتبطة بعكس مؤشر (S & أمب؛ P فيكس قصيرة الأجل الآجلة تم) التي تدير محفظة افتراضية من العقود الآجلة الأقرب إلى نهاية فيكس. كل يوم يحدد المؤشر مزيجا جديدا من العقود الآجلة فيكس في تلك المحفظة. تحتوي هذه المشاركة على مزيد من المعلومات حول كيفية عمل الفهرس نفسه. يتم الحفاظ على المؤشر من قبل S & أمب؛ P داو جونز المؤشرات والقيمة النظرية لل زيف إذا كان تتبع تماما عكس مؤشر يتم نشر كل 15 ثانية كقيمة "إرشادي لحظية" (إيف). ياهو المالية تنشر هذا الاقتباس باستخدام ^ زيف-إيف شريط. تجار الجملة تسمى "المشاركون المعتمدين" (أبس) سوف تتدخل في بعض الأحيان في السوق إذا كانت قيمة التداول الرابع عشر تفوق كثيرا عن قيمته الرابعة. إذا كان التداول الرابع عشر يتداول بما فيه الكفاية تحت المؤشر، فإنهم يبدأون بشراء كتل كبيرة من الرابع عشر - والتي تميل إلى دفع السعر لأعلى، وإذا كان التداول أعلى من ذلك فسوف يختصر الرابع عشر. و أبس لديها اتفاق مع كريدي سويس التي تسمح لهم للقيام بهذه المناورات التصالحية في الربح، لذلك هم متحمسون للغاية للحفاظ على تتبع الرابع عشر في حالة جيدة.
الرابع عشر يجعل عصير الليمون من الليمون. الليمون في هذه الحالة هو مؤشر S & أمب؛ P فيكس العقود الآجلة قصيرة الأجل التي تحاول تتبع مؤشر فيكس ® كبوي - مؤشر تقلبات السوق في الواقع. لسوء الحظ، فإنه ليس من الممكن للاستثمار مباشرة في فيكس، وبالتالي فإن أفضل حل المقبل هو الاستثمار في العقود الآجلة فيكس. هذا الحل "الأفضل المقبل" اتضح أن تكون فظيعة حقا مع متوسط خسائر 5٪ شهريا. لمزيد من المعلومات عن سبب هذه الخسائر انظر "تكلفة كونتانغو". هذا الوضع يبدو وكأنه حلم الباعة قصيرة، ولكن العقود الآجلة فيكس تذهب في بعض الأحيان على المسيل للدموع، وتحويل العالم البائعين قصيرة إلى شيء دانتي نقدر. أكثر من مرة (75٪ إلى 80٪) زيف هو صانع المال الحقيقي، وبقية الوقت الذي يتخلى عن الكثير من قيمته في غضون أسابيع قليلة - سحب 80٪ ليست لم يسمع بها. ويبين الرسم البياني أدناه الرابع عشر من عام 2004 باستخدام القيم الفعلية من تشرين الثاني / نوفمبر 2010 إلى الأمام والقيم المحاكاة قبل ذلك.
فهم أن الرابع عشر لا ينفذ رقما قياسيا حقيقيا من مؤشر التتبع. بدلا من ذلك، فإنه يحاول تتبع -1X معكوس المؤشر على أساس يومي ومن ثم إعادة توازن الاستثمارات في نهاية كل يوم. للحصول على مثال مفصل على ما يبدو أن إعادة التوازن هذه انظر "كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة والمعكوسة؟" هناك بعض الأسباب الجيدة جدا لإعادة التوازن هذه، على سبيل المثال، القصير الحقيقي يمكن أن تنتج فقط على الأكثر مكسب 100٪ ورافعة مالية نادرا ما يكون القصير الحقيقي -1X (لمزيد من المعلومات عن هذا انظر "عشرة أسئلة حول البيع القصير"، من جهة أخرى، هو ما يقرب من 200٪ منذ إنشائها، وبأمانة يسلم خطوة يومية قريبة جدا من -1X من فهذا يشير إلى أن المتعثرين على نهج إعادة التعيين اليومي يلاحظون بشكل صحيح أن الرابع عشر والأموال مثلها يمكن أن تعاني من السحب التقلب، وإذا تحرك المؤشر حول الكثير ثم ينتهي في نفس المكان الرابع عشر سوف تفقد القيمة، في حين أن قصيرة حقيقية لا، ولكن كما ذكرت سابقا، السراويل الحقيقية لديها مشاكل أخرى، ولكن الأموال إعادة تعيين اليومية لا دائما الأداء الضعيف، وإذا كان المؤشر الأساسي يتجه إلى أسفل، فإنها يمكن أن تقدم أفضل من الأداء التراكمي 1.X لمزيد من الاطلاع على "خدعة قبعة لعكس / صناديق التقلب بالديون "
كيف فيلوسيتيشاريس و كريديت سويس كسب المال على الرابع عشر؟
تقوم كريدي سويس بجمع رسم مستثمر يومي على أصول الرابع عشر - على أساس سنوي بنسبة 1.35٪. وباستخدام الأصول الجارية بمبلغ 900 مليون دولار، يصل هذا الرسم إلى نحو 12 مليون دولار سنويا. وهذا ينبغي أن يكون كافيا لتغطية تكاليف كريدي سويس 'زيف وتكون مربحة. ولكن حتى لو كان كل الربح سيكون 0.3٪ صافية من إجمالي صافي دخل كريدي سويس - 2.6 مليار دولار في عام 2013. وأفهم أن جزءا من هذا الرسم يتم تمريره إلى فيلوسيتيشاريس لأنشطتها التقنية والتسويقية. أنا متأكد من جانب واحد من الرابع عشر هو الصداع ل كريديت سويس. ويتطلب إعادة البناء اليومي إعادة توظيف استثماراته في نهاية كل يوم، وتتناسب الاستثمارات المطلوبة مع النسبة المئوية للتحرك في اليوم والأصول المحتفظ بها في الصندوق. وحققت شركة زيف حاليا مبلغ 900 مليون دولار من الأصول، وإذا تحركت زيف بنسبة 10٪ في اليوم (التحرك اليومي السلبي للسجل هو -24٪، التحرك الإيجابي +18٪)، فيجب على كريدي سويس أن تلتزم بمبلغ إضافي قدره 90 مليون دولار (10٪ مليون) من رأس المال في ذلك المساء. إذا انخفض زيف 10٪ في اليوم التالي، ثم آخر 81 مليون $ ضخ مطلوب. وخلافا لصندوق التجارة التبادلية (إتف)، لا يتطلب هيكل المذكرة المتداولة في بورصة نيويورك الرابع عشر من كريدي سويس الإبلاغ عما يفعلونه بالنقد الذي تتلقاه من أجل إنشاء أسهم. يتم إدراج المذكرة على أنها ديون كبار على الميزانية العمومية كريدي سويس ولكنهم لا يدفعون أي فائدة على هذا الدين. بدلا من ذلك، يعدون بتخليص الأسهم التي تعودها أبس لهم على أساس قيمة مؤشر زيف. ويمكن ل كريدي سويس التحوط من التزاماتها عن طريق تقصير العقود الآجلة فيكس بالمبالغ المناسبة، ولكن يكاد يكون ذلك بالتأكيد لا بسبب وجود طرق أرخص (مثل المقايضات) لإنجاز هذا التحوط. صناديق الاستثمار المتداولة مثل سفشير بروشير يمكن استخدام مقايضة أيضا، لكنها عادة ما تستخدم فقط العقود الآجلة. الصورة أدناه هي لقطة من مقتنياتهم في 12 أغسطس 2016. أقواس تشير إلى موقف قصير في العقود الآجلة.
لن يكون زيف على أي أسوأ قوائم إتف مثل باركليز & # 8217؛ فس، ولكن ميلها إلى عمليات سحب جذرية ستبقيه خارج معظم حافظات الناس. ليس الكثير منا يمكن الجلوس ضيق مع خسائر كبيرة على أمل أن هذه المرة لن تكون مختلفة.
ومن المثير للاهتمام أن الاستثمار هيكليا الفائز وإن كان مع نكسات في بعض الأحيان ليست عادة شعبية مثل صندوق مثل فس هيكليا خاسرا ولكن يحمل وعدا من فوز كبير في بعض الأحيان.
بطيئة وغير مستقر وفاز من قبل تذكرة لوتو.
الوظائف ذات الصلة.
فانس، معلومات كبيرة. في كل مرة أعود إلى هذه الصفحة أتعلم شيئا جديدا. شيء واحد لاحظت أنني أردت أن أسأل، كتبت، & # 8220؛ سعر زيف لا يقودها العرض والطلب & # 8221 ؛. هل لديك مصدر لهذا لأن نشرة فيلوسيتيشاريس في الصفحة 34 تنص على ما يلي:
& # 8220؛ العرض والطلب على إتنس في السوق الثانوية، بما في ذلك ولكن لا تقتصر على، مواقف المخزون مع أي صانع السوق أو أي شخص أو كيان آخر الذي يتاجر إتنس (العرض والطلب على إتن ستتأثر من إجمالي وإصدار إتنس، ونحن لسنا ملزمين.
إصدار إتنس إضافية لزيادة العرض)، & # 8221؛
نشرة المعلومات هي لجميع الأنف والحنجرة وبالتالي فإن العبارة أعلاه قد لا تنطبق على الرابع عشر؟
يجب أن أؤهل هذا البيان. على المستوى الكلي الرابع عشر & # 8217؛ s السعر هو مدفوعة من قبل أسعار العقود الآجلة فيكس & # 8211؛ سوق كبيرة وسائلة. والتدفقات من وإلى الرابع عشر تافهة بالمقارنة مع العمل في العقود الآجلة فيكس & # 8211؛ وبالتالي بياني أن السعر الرابع عشر والثامن لا يقودها العرض والطلب.
ولكن على مستوى الجزئي سعر الرابع عشر يتذبذب على أساس قوى السوق. على سبيل المثال، قد يؤدي الطلب الثقيل إلى زيادة سعر الرابع عشر، ولكن عندما يزداد هذا السعر إلى درجة أن قسطه على العقود المستقبلية فيكس أمر مهم للمشاركين المعتمدين، فإن المؤسسات التي تتعامل فعليا مع المصدر إيتب & # 8217، سوف تحرض معاملة التحكيم (بيع الرابع عشر قصيرة، وشراء العقود الآجلة فيكس المقاصة في هذه الحالة) التي تضمن لهم الربح. وهذا البيع القصير يميل إلى دفع سعر الرابع عشر إلى الوراء. انهم سعداء للقيام بذلك طوال اليوم إذا استمر قسط.
في حالة زيف & # 8217؛ s يكون الفرق الوسيط بين السعر الرابع عشر والثامن والعائد الآجل فيكس الآجلة هو 0.12٪ (إتف / زيف) وبالتالي فإن القسط المطلوب للقيام بهذه المراجحة في حالة زيف & # 8217 s هو تماما صغير.
مادة كبيرة. لدي استراتيجية فيكس / زيف حيث أضيف المزيد من زيف على مستويات فيكس محددة مسبقا (المسامير في فيكس) ومن ثم بيع على مستوى الطابق فيكس إذا كنت سوف. ما رأيكم في هذه الإستراتيجية؟ أنا ألاحظ بعض الأخطاء، وهي أن فيكس يعود إلى ذلك & # 8217؛ ق خط الأساس أسرع من الرابع عشر يمكن أن تزيد إلى مستوى مربح، لذلك لا بد لي من عقد الرابع عشر، ونأمل أن يبقى السوق شقة لبضعة أيام.
بدلا من ذلك أنا أفكر في طريقة أبسط حتى حيث ألقي نظرة فقط على الرابع عشر. أنا شراء حزمة من الرابع عشر في كل مرة أنه يسقط 5 $ مع خطة لبيع عندما ترتفع $ 5. على سبيل المثال، أود أن أشتري في 30 $ ثم بيع في 35 $ أو شراء أكثر في 25 $. شراء أكثر في 20 $ أو بيع الكثير الثاني في 30 $. 5 $ هو زيادة التعسفي ولكن هذه الاستراتيجية تأخذ فيكس من المعادلة.
كان & # 8217؛ s 12 شهرا صعبة لتكون تقلب قصيرة. وكان تقلب التقلب مرتفعا بما فيه الكفاية لسحب عائدات الأموال العكسية على الرغم من استمرار كونتانغو.
وفيما يتعلق باستراتيجيتك الجديدة، أعتقد أن المشكلة الرئيسية هي قدرتك على تحمل عمليات السحب المروعة التي يمكن أن يعطيكها المجلد القصير. إذا ذهبنا إلى تصحيح كبير أو سوق الدب سيكون وقتا طويلا قبل موقفك سيكون مربحا. في نهاية المطاف سيكون، ولكن تحتاج إلى أن يكون كل من العاصمة وعلم النفس للعيش مع خسائر كبيرة على موقفكم.
فانس، إذا كان التقلب الحالي هو القاعدة في السنوات القليلة المقبلة سوف الرابع عشر ازدهار أو أنها سوف تتداول أكثر أو أقل جانبية (على افتراض فيكس هس الحد الأدنى من التباين من اليوم & # 8217؛ s المستويات)؟
كيف يمكن أن ينخفض كل من فيكس و زيف بنسبة 1٪ في نفس اليوم؟
ويرتبط الرابع عشر ل فيكس العقود الآجلة، التي لديها في بعض الأحيان عقل النسبية الخاصة بهم إلى فيكس. إنه ليس من غير المألوف أن يكون فيكس أسفل و فيكس الآجلة أن يكون & # 8211؛ مما يؤدي إلى الرابع عشر اسقاط.
I & # 8217؛ لقد استخدمت تقريبا نفس الاستراتيجية بنجاح في السنوات القليلة الماضية مع مكاسب ما يقرب من 25-40٪ / سنة. نعم أنت في الواقع تحتاج إلى امتلاك النفس لتحمل الانخفاضات المروعة. جلست بات، أسفل بقدر 90K مرة واحدة حولها. في مثل هذه الأوقات، عليك أن تبدأ في التفكير في ما يمكن أن يكون قد اشترى مع هذا المال & # 8230؛ & # 8221؛ تستخدم فيراري، الشقة استوديو من المدينة & # 8230؛ & # 8221؛ أنا & # 8217؛ م في 7000 سهم في 22.4 الآن، وتبحث عن للخروج من حوالي 40.
تعليقات مفيدة جدا في جميع أنحاء. في حالة زيف و سفكسي، ما هي العلاقة بين إجمالي الأصول والقيمة السوقية للصندوق؟ هل يكون مجموع الأصول (التي تستند إليها أتعابها) تقريبا أو أقل من القيمة السوقية؟ وفي حالة الرابع عشر، أشار أحد المصادر إلى أن مجموع الأصول هو حساب بسيط يستند إلى مجموع المذكرات المعلقة من السعر الحالي؛ وأعتقد أن هذا سيكون أيضا حساب ل سقف السوق.
مرحبا جيمس، ل إكسهانج المتداول المنتجات إجمالي الأصول و سقف السوق هي نفس الشيء. األسهم غير المسددة أسعار األسهم غير المسددة تعطي سقف السوق / الموجودات تحت اإلدارة. الرسوم هي نسبة مئوية فقط من موضعك (على سبيل المثال، التكلفة السنوية 1٪).
شهدت بعض التغييرات في نشرة الإصدار. كيف تؤثر تلك التغييرات على صندوق المتاجرة في المستقبل؟
مرحبا فانس، لديك بعض المعلومات الصلبة نشرت على فيكس وأنا & # 8217؛ م تتمتع القراءة من خلال ذلك. هل أنت قادر على شرح ما يعنيه هذا ل زيف المالية. شو / نيوز / credit-suisse-places-conditions-acceptance-204500232.html.
مرحبا مدخن، شكرا لجلب هذا الخبر إلى عنايتي. ما يعنيه هو أن المصدر الرابع عشر، كريدي سويس حماية أنفسهم من خلال التأكد من تكاليف التحوط الخاصة بهم تتفق مع السعر الذي خلق أسهم جديدة في. يقوم مصدرو إتنس مثل زيف بشراء أو بيع الأسهم إلى كيانات مؤسسية تسمى المشاركون المعتمدين (أبس). هذه أبس هي صانعي السوق أو التعامل مباشرة مع صانعي السوق. إذا قام كريدي سويس ببيع أسهم زيف إلى أب، فسوف يقوم بالتحوط من التعرض لها، وغالبا ما يكون ذلك بأدوات غير مباشرة تسمى المقايضات. إذا كانت هذه المقايضات مكلفة للغاية، فإن كريدي سويس سيبدأ بفقدان المال على الصفقة & # 8211؛ وليس شيئا سيتحمله طويلا. ويسمح هذا التغيير في نشرة اإلصدار لشركة كريدي سويس بأن تطلب من شركات اإلستثمار أن تبيع لهم المقايضات الالزمة للتحوط بسعر يسمح لهم بأن يكونوا مربحين. إذا كانت هذه المقايضات تبدأ في الحصول على مكلفة ثم صانعي أبس / السوق سوف تبدأ في فرض قسط على الرابع عشر في سوق التجزئة & # 8211؛ كنت ترى اختلافا بين أسعار العطاء / الطلب وسعر القيمة الإرشادية. تفيكس في هذه الحالة الآن & # 8211؛ منذ فترة طويلة.
فهل يعني ذلك أن عوامل السوق جانبا السعر الرابع عشر يجب أن يزداد بسبب هذا؟
أنا & # 8217؛ م لا نرى أي تأثير الآن. أي نوع من عوامل السوق لديك في الاعتبار؟
كان ينبغي أن يكون أكثر وضوحا. كنت أقول أنه استنادا إلى فهمي للتعليق الخاص بك جانبا من عوامل السوق اليومية التي تسبب الرابع عشر للذهاب صعودا أو هبوطا. إذا كانت هذه أبس فرض رسوم على الرابع عشر في سوق التجزئة لن تجعل الأسهم نفسها أكثر قيمة؟
حسنا، أنا & # 8217؛ م رؤية زيف يتداول بخصم إلى القيمة إيف بعض الوقت. ويمكن أن يستمر هذا الأمر منذ أن تواجه هذه البرامج الجانب الآخر من عمليات المقايضة (عرض الأسعار مقابل الطلب) مقابل ما تتعامل معه مع شركة تفيكس. تحتاج إلى التفكير في هذا أكثر & # 8230؛
شكرا على البصيرة. هل يمكنك توضيح التأثير الذي تحدثه على تفيكس؟
وبالنظر إلى إتف، يبدو أن القيمة المتوسطة لقيمة تفيكس & # 8217 على القيمة إيف هي 1.7٪، والعائد الرابع والعشرون هو حوالي 0.25٪.
شكرا لموقع كبير. أنا & # 8217؛ م لا يزال يتساءل إذا كان من الأفضل لعقد الرابع عشر أو قصيرة فس (على المدى الطويل وعلى المدى القصير). إذا كنت لا تمثل مساوئ موقف قصير وننظر بحتة في الجانب الربح من التجارة يبدو قصيرة فس هو أكثر عرضة لتكون مربحة (بالتأكيد على المدى الطويل).
أتذكر أنني قرأت أحد تعليقاتك هنا أن عقد الرابع عشر يجب أن يكون أفضل على المدى القصير والطويل ولكن الآن لا أستطيع أن أجد ذلك. أي تعليق على هذا؟
مرحبا مارتن، انها & # 8217؛ s ليست مكالمة واضحة. إذا كنت ملاذا & # 8217؛ ر رأى سيكسفيغوريينفستينغ / 2016/10 / هو التقصير-أوفكسي-تفيكس-فكس-ذي-بيرفيكت-تريد / و ستيفيغوريينفستينغ / 2014/03 / شورت-سلينغ-سكوريتيز-سلينغ-شورت / I & # 8217 ؛ d ننصح بقراءتها. في رأيي أن الموقف القصير يحمل المزيد من المخاطر ويتطلب المزيد من الاهتمام (على سبيل المثال، للحفاظ على نسبة الرافعة المالية معقولة). في حين أن الرابع عشر يحد من خسارتك لاستثمارك الأولي، لا يحتاج إلى إعادة التوازن، ويمكن أن يحقق أفضل من القصير في سوق تتجه، ولكن سيتم تآكله إذا كان التقلب نفسه متقلبا.
عضو جديد هنا وما موقع رائع على ألتس المعروفة. المادة العظيمة وصحيح جدا كيف الرابع عشر ليست شعبية كما الآخرين المذكورة. بالنسبة لأولئك منا الشباب بما فيه الكفاية ولها غمبتيون للمعدة في بعض الأحيان مخيف سحب التعادل، وأود أن أتصور يمكن للمرء أن يحقق مكاسب مرتبة.
20٪ -25٪ سنويا على مدى فترة طويلة الأجل، ويقول 15-25 سنة؟
ومع ذلك، هناك خطر محتمل واحد سيكون من المرجح، ولكن من الممكن إفلاس كريدي سويس، لأن المنتج هو فقط جيدة مثل الوالد الذي يرعاه؟ هل أنا صحيح في التفكير في هذا؟
الأسواق المتقلبة والأسواق الدب صعبة على الأموال العكسية. على المدى الطويل أعتقد أنك & # 8217؛ ربما على الأرجح أن المكاسب على المدى الطويل سوف تكون جيدة، ولكن ليس شيئا مؤكدا. لا أشعر بالقلق كثيرا بشأن فشل البنوك الكبيرة. أعتقد أنه سيكون هناك بعض الوقت للخروج إذا كانت تبدو هشة، ولكن هناك & # 8217؛ s بديل سهل: سفكسي (أو فمين). هذه هي صناديق الاستثمار المتداولة التي تمتلك الأصول الأساسية، وبالتالي يكون لديهم مخاطر ائتمانية أقل. سفكسي لا تولد K-1 أشكال بحيث الضرائب هي أكثر تعقيدا قليلا، ولكن هذا & # 8217؛ s ليس صفقة كبيرة معهم عموما.
يا فانس، مادة لطيفة. ويبدو في نشرة الاكتتاب أن المستثمر يحتاج إلى 25 ألف سهم من الرابع عشر للاسترداد المبكر. هل هذا صحيح؟ يمكنني فقط تملك أسهم زوجين لمحاولة بها؟
ماذا عن سفكسي؟ هل هو نفسه؟
مرحبا الخداع، والإشارات إلى 25K سهم فقط إذا كنت ترغب في التفاعل مباشرة مع المصدر (كريدي سويس). يمكنك شراء / بيع سهم واحد أو أكثر من الرابع عشر مثل الأسهم في البورصات. سفكسي هو نفس الطريقة.
شكر! لذلك فإن الطريقة التي أفهم بها هيكل الرسوم هو أن كس يتقاضى 1.35٪ ÷ من 365 يوما؟
* أم أنها تقسم أيام التداول الفعلية، وليس كل الأيام؟
وهي تستخدم أيام التقويم، لذا فهي 365.
فانس، لقد قرأت مقالاتك أكثر من مرة للحفاظ على إيماني في الرابع عشر. انى حقا استمتع بقرائتهم. شكرا لكم!
سؤال واحد لم أستطع الحصول على إجابة عنه: يظهر موقع ناسداك أن الفائدة القصيرة تبلغ حوالي 190٪ الآن بالنسبة للرابع عشر وحتى أعلى من ذلك. ماذا يعني ذالك؟ هل يهم التداول اليومي؟ في صحتك!
مرحبا جاك، أفضل تخميني في الفائدة القصيرة هو أن التجار يستخدمون قصيرة فكس، قصيرة زيف نمط أزواج التجارة لالتقاط الخسارة المركبة التي الرابع عشر في بعض الأحيان. لمزيد من المعلومات انظر سيكسفيغورينفستينغ / 2011/11 / بايرس-ترادينغ-شورت-فسك-أند-شورت-شيف / منذ أن تم تصميم المنتجات المتداولة في البورصة لإبداعات الأسهم المتزايدة التي تكون عرضة لل & # 8220؛ الضغط القصير & # 8221؛ الحالات التي قد تواجه الأسهم في الشركة. لمزيد من المعلومات عن ذلك انظر سيفيغوريينفستينغ / 2010/09 / شورت-سكويز-أون-إتف /
وخلاصة القول هي أن الفائدة القصيرة العالية لا تؤثر على التداول اليومي سلبا، وربما تساعد على زيادة حجم التداول الذي يجري.
شكرا لكم على التفسير، فانس. راجع للشغل، مصالح قصيرة هي 200٪ ل سفكسي، 100٪ ل فس، 70٪ للتلفزيون، و 33٪ فقط ل أوفكسي. كيف مثيرة للاهتمام!
من المثير للاهتمام أن تقرأ عن كيفية عمل الرابع عشر، مع الرابع عشر. وألاحظ أحيانا الفرق بين الرابع عشر الرابع عشر والرابع عشر يستمر لفترة من الوقت. هل هناك طريقة لاستغلال هذا؟ على سبيل المثال، شراء الرابع عشر عندما تكون أقل من الرابع عشر الرابع، والرابع عشر الرابع عندما يكون الرقم الرابع عشر الرابع عشر؟ منذ بعد وقت قصير يجب أن ترتفع / انخفاض على التوالي لمباراة الرابع عشر الرابع؟ شكرا، & # 8211؛ توني.
فانس، مع الرابع عشر في كل وقت عالية من 78 $ و فيكس في جميع الأوقات منخفضة حوالي 10، ما هو اقتراحك للأشخاص الذين معظمهم من النقد و دون & # 8217؛ ر معرفة متى لشراء الرابع عشر؟ هل يجب أن يبقى أحد النزلاء مهملا وينتظر العوائق؟ هل يجب على المرء أن يشتري كميات كبيرة ويبيع أعلى؟ خلال 4 أشهر بين ديسمبر 2016 ونهاية مارس 2017، بقي فيكس حوالي 12 وانتقلت جانبية. ذهب الرابع عشر مباشرة 45 $ إلى 70 $ في نفس الفترة و اندلعت المقاومة 50 $ مرة أخرى في أغسطس 2015. هل التاريخ يعيد نفسه؟ شكرا لكم!
مرحبا جاك، التاريخ يمكن أن يكرر نفسه، ولكن التقلب يدير دائما لمفاجأة لنا. لا أوصي باستراتيجيات محددة. يمكنك التحقق من بلدي بلوق لفة لرؤية بعض الخدمات المدفوعة هناك.
تم تشغيل بعض الأرقام. الرابع عشر يبدو أن الرهان أفضل بكثير. افترضت في الأساس شراء أي واحد خصم 50٪ من السعر الحالي ومن ثم حساب الربح عندما انتعاش.
كيفية التداول فولاتيليتي & # 8212؛ الجزء الثاني عشر.
اليوم، نود أن نتحدث عن فيلوسيتيشاريس يوميا معكوس فيكس إتنس قصيرة الأجل (الرابع عشر). حاليا واحدة من المركبات الأكثر تقلبا شعبية للتجارة في السوق، يتم تداولها زيف إتنس من قبل كل من التجار النشطين والمستثمرين في جميع أنحاء العالم.
والعكس المباشر فس، ترتبط قيمة الرابع عشر بعكس مؤشر العقود الآجلة قصير الأجل S & أمب؛ P 500 فيكس. مؤشر تقلبات سوق تبادل الخيارات في مجلس شيكاغو (فيكس) هو مؤشر على التقلبات الضمنية على المدى القصير في عقود الخيارات المتداولة في مؤشر S & P 500. بينما يمثل فيكس قيمة مئوية بدلا من قيمة نقدية، وتعكس عقود الخيارات نفسها قيمتها الكامنة مقابل احتمال انتهاء صلاحيتها. تماما مثل فس، زيف تمكن التجار للاستثمار بشكل غير مباشر في فيكس.
إذا كنت لا تتاجر الخيارات أو العقود الآجلة بنشاط، يفتح الرابع عشر بابا جديدا لدخول موقف قصير على تقلب السوق. مرة أخرى، مثل فس إتنس، الرابع عشر لا يرتبط مباشرة بأداء فيكس، ولا يمكن تداولها وفقا لذلك. وهناك عدد من التجار استخدام استراتيجيات قصيرة فس مباشرة. إذا كنت غير قادر على قصيرة فس، مجرد وجود موقف طويل في الرابع عشر هو بديل ممتاز. ويؤدي اختصار فس مباشرة لمستثمر ضعيف في الحالات التي ترتفع فيها تقلبات السوق بشكل كبير. زيف يوفر التجار موقف معكوس إلى فيكس ويمكن أن تنتج مكاسب في كل من حركة جانبية وهبوطية من فيكس. في حين لا متطابقة، فس و زيف المسار.
بشكل وثيق نسبيا يوما بعد يوم على أساس معكوس.
في 25 أبريل 2012، بعد أن أعلنت شركة آبل عن أرباح إيجابية جدا، ارتفع مؤشر S & أمب؛ P 500 بنسبة 0.7٪ وارتفاع مؤشر ناسداك بنسبة 2٪، ولكن الرابع عشر قد افتتح أعلى بنسبة 5٪ من الإغلاق السابق. عندما تكون أنت في تصحيح الاتجاه العام للسوق، فإن المكاسب غالبا ما تكون أكبر بكثير في وضعية طويلة في الرابع عشر من وضعية طويلة في مؤشر. عكس ذلك صحيح أيضا & # 8211؛ إذا تحرك السوق إلى أسفل، سوف الرابع عشر في كثير من الأحيان انخفاض أكثر من المؤشرات.
عندما كنت تعتقد أن السوق سوف ترتفع، واتخاذ موقف طويل في الرابع عشر.
مع تنوع سيارات التقلب المتاحة في السوق، يمكن للمتداولين الاستفادة الكاملة من الفرص المتاحة لتقلبات التداول. فهم خصائص مختلفة من هذه إتنس أمر بالغ الأهمية في دفع عوائد الخاص بك عند تداول التقلب. الحصول على في الطابق الأرضي من هذه السيارة الاستثمارية مربحة للغاية، وكسب فريدة من نوعها.
حافة لاستراتيجية التداول الخاصة بك.
واحدة من الطرق العديد من التجار المهنية التجارة فس و زيف في زوج، والتحوط لهم مع مؤشر السوق إتف مثل سبدر S & أمب؛ P 500 (سبي) و بروشاريس.
قصير S & أمب؛ P500 (ش). غدا، سوف نلقي نظرة متعمقة على ما تبدو هذه الاستراتيجية في الجزء التالي.
لاري كونورس هو الرئيس التنفيذي لشركة كونورز للبحوث.
سيزار ألفاريز هو مدير البحوث في كونورز البحوث.
جوشوا جلاسغال هو محرر أول لأبحاث كونورز.
حول جوشوا جلاسغال.
جوشوا جلاسغال، رئيس تحرير مجموعة كونورز. قبل انضمامه إلى مجموعة كونورز في عام 2012، عمل جوشوا في مجال الإعلان عبر الإنترنت، وأبحاث السوق، والصحافة المالية.
المقالات الأخيرة على ترادينغماركيتس.
معلومات الشركة.
مجموعة كونورز، وشركة
10 إكسهانج بلاس، سويت 1800.
جيرسي سيتي، نج 07302.
موارد الشركة.
الخصائص.
تواصل مع ترادينغماركيتس.
© كوبيرايت 2017 مجموعة كونورز، Inc.
ولا ينبغي افتراض أن الأساليب أو التقنيات أو المؤشرات المعروضة في هذه المنتجات ستكون مربحة أو أنها لن تؤدي إلى خسائر. إن النتائج السابقة لأي تاجر أو نظام تداول فردي منشورة من قبل الشركة لا تشير إلى عوائد مستقبلية من هذا التاجر أو النظام، ولا تعتبر مؤشرا على العوائد المستقبلية التي تحققها أنت. وبالإضافة إلى ذلك، يتم توفير المؤشرات والاستراتيجيات والأعمدة والمقالات وجميع الميزات الأخرى لمنتجات الشركة (يشار إليها مجتمعة ب "المعلومات") لأغراض إعلامية وتعليمية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها مشورة في مجال الاستثمار. أمثلة على موقع الشركة هي لأغراض تعليمية فقط. هذه المجموعات ليست طلبات من أي أمر لشراء أو بيع. وبالتالي، يجب أن لا تعتمد فقط على المعلومات في إجراء أي استثمار. بدلا من ذلك، يجب عليك استخدام المعلومات فقط كنقطة انطلاق للقيام ببحوث مستقلة إضافية من أجل السماح لك لتشكيل رأيك الخاص بشأن الاستثمارات. يجب عليك دائما التحقق مع المستشار المالي المرخص والمستشار الضريبي لتحديد مدى ملاءمة أي استثمار.
نتائج الأداء البدني أو المحاكاة لها بعض القيود المتراكمة. لا سجل الأداء الفعلي، والنتائج المحاكاة لا تمثل التداول الفعلي، وربما لا تتأثر بالوساطة ورسوم سليباج الأخرى. أيضا، وبما أن التجارة لم تكن قد تم تنفيذها بشكل فعلي، فقد تكون النتائج قد تم تعويضها أو تعويضها بشكل أكبر عن التأثيرات، إن وجدت، لبعض عوامل السوق، مثل عدم وجود السيولة. برامج التداول المحاكاة بشكل عام هي أيضا تخضع لحقيقة أنها تم تصميمها مع الاستفادة من الأذهان. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر.
تم تصميم فيلوسيتيشاريس "الرابع عشر وصندوقها زيف زيف لترتفع عندما تقلب S & أمبير؛ P 500 يذهب إلى أسفل. زيف لديها أفق زمني أقصر (1-2 أشهر) في حين زيف لديها الإطار الزمني لمدة 5 أشهر.
أن يكون لديك فهم جيد لكيفية عمل الرابع عشر (الاسم الكامل: فيلوسيتيشارس يوميا معكوس فيكس قصيرة الأجل إتن) تحتاج إلى معرفة كيفية التداول، وكيف يتم تأسيس قيمتها، ما يتتبع، وكيف فيلوسيتيشاريس (و issuer - كريدي سويس ) كسب المال تشغيله.
تداول الرابع عشر مثل الأسهم. ويمكن شراؤها أو بيعها أو بيعها في أي وقت قصير في السوق، بما في ذلك ما قبل السوق وبعد فترات السوق. مع متوسط حجم يومي من 29 مليون سهم سيولة ممتازة وانتشار عرض / طلب هو بنس واحد. لسوء الحظ، لا تتوفر في زيف خيارات متاحة لها. ومع ذلك، صندوقه المتداول في البورصة المتداولة (إتف)، بروكسير سفكسي يفعل، مع خمسة أسابيع من ويكليس مع الضربات في زيادات 50 سنت. مثل الأسهم، ويمكن تقسيم أسهم الرابع عشر أو عكس تقسيم، ولكن على عكس فس (مع 5 انشقاقات منذ إنشائها) الرابع عشر تقسيم فقط مرة واحدة، تقسيم 10: 1 التي أخذت سعرها من 160 $ إلى 16 $. على عكس باركليز فس، زيف ليس على الجحيم ركوب إلى الصفر. يمكن تداول رابع عشر في معظم إيرا / روث إيرا، على الرغم من أن الوسيط الخاص بك سوف تتطلب منك أن توقع إلكترونيا التنازل الذي يوثق المخاطر المختلفة مع هذا الأمن. ولا يسمح بتقصير أي أمن في الجيش الجمهوري الايرلندي.
كيف يتم تحديد قيمة زيف؟
على عكس الأسهم، امتلاك زيف لا تعطيك حصة من شركة. لا توجد مبيعات، لا تقارير ربع سنوية، لا الربح / الخسارة، لا نسبة بي، وليس هناك احتمال الحصول على أرباح. نسيان القيام بتحليل النمط الأساسي على الرابع عشر. في حين كنت في ذلك ننسى تحليل النمط الفني أيضا، فإن سعر الرابع عشر لا يقودها العرض والطلب، بل هو ذيل صغير على متوسطة الحجم فيكس الآجلة الكلب، والتي هي نفسها التي تهيمن عليها خيارات سبس (القيمة الاسمية و غ ؛ 100 بليون دولار). يتم تحديد قيمة الرابع عشر من قبل السوق، لكنها مرتبطة بعكس مؤشر (S & أمب؛ P فيكس قصيرة الأجل الآجلة تم) التي تدير محفظة افتراضية من العقود الآجلة الأقرب إلى نهاية فيكس. كل يوم يحدد المؤشر مزيجا جديدا من العقود الآجلة فيكس في تلك المحفظة. تحتوي هذه المشاركة على مزيد من المعلومات حول كيفية عمل الفهرس نفسه. يتم الحفاظ على المؤشر من قبل S & أمب؛ P داو جونز المؤشرات والقيمة النظرية لل زيف إذا كان تتبع تماما عكس مؤشر يتم نشر كل 15 ثانية كقيمة "إرشادي لحظية" (إيف). ياهو المالية تنشر هذا الاقتباس باستخدام ^ زيف-إيف شريط. تجار الجملة تسمى "المشاركون المعتمدين" (أبس) سوف تتدخل في بعض الأحيان في السوق إذا كانت قيمة التداول الرابع عشر تفوق كثيرا عن قيمته الرابعة. إذا كان التداول الرابع عشر يتداول بما فيه الكفاية تحت المؤشر، فإنهم يبدأون بشراء كتل كبيرة من الرابع عشر - والتي تميل إلى دفع السعر لأعلى، وإذا كان التداول أعلى من ذلك فسوف يختصر الرابع عشر. و أبس لديها اتفاق مع كريدي سويس التي تسمح لهم للقيام بهذه المناورات التصالحية في الربح، لذلك هم متحمسون للغاية للحفاظ على تتبع الرابع عشر في حالة جيدة.
الرابع عشر يجعل عصير الليمون من الليمون. الليمون في هذه الحالة هو مؤشر S & أمب؛ P فيكس العقود الآجلة قصيرة الأجل التي تحاول تتبع مؤشر فيكس ® كبوي - مؤشر تقلبات السوق في الواقع. لسوء الحظ، فإنه ليس من الممكن للاستثمار مباشرة في فيكس، وبالتالي فإن أفضل حل المقبل هو الاستثمار في العقود الآجلة فيكس. هذا الحل "الأفضل المقبل" اتضح أن تكون فظيعة حقا مع متوسط خسائر 5٪ شهريا. لمزيد من المعلومات عن سبب هذه الخسائر انظر "تكلفة كونتانغو". هذا الوضع يبدو وكأنه حلم الباعة قصيرة، ولكن العقود الآجلة فيكس تذهب في بعض الأحيان على المسيل للدموع، وتحويل العالم البائعين قصيرة إلى شيء دانتي نقدر. أكثر من مرة (75٪ إلى 80٪) زيف هو صانع المال الحقيقي، وبقية الوقت الذي يتخلى عن الكثير من قيمته في غضون أسابيع قليلة - سحب 80٪ ليست لم يسمع بها. ويبين الرسم البياني أدناه الرابع عشر من عام 2004 باستخدام القيم الفعلية من تشرين الثاني / نوفمبر 2010 إلى الأمام والقيم المحاكاة قبل ذلك.
فهم أن الرابع عشر لا ينفذ رقما قياسيا حقيقيا من مؤشر التتبع. بدلا من ذلك، فإنه يحاول تتبع -1X معكوس المؤشر على أساس يومي ومن ثم إعادة توازن الاستثمارات في نهاية كل يوم. للحصول على مثال مفصل على ما يبدو أن إعادة التوازن هذه انظر "كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة والمعكوسة؟" هناك بعض الأسباب الجيدة جدا لإعادة التوازن هذه، على سبيل المثال، القصير الحقيقي يمكن أن تنتج فقط على الأكثر مكسب 100٪ ورافعة مالية نادرا ما يكون القصير الحقيقي -1X (لمزيد من المعلومات عن هذا انظر "عشرة أسئلة حول البيع القصير"، من جهة أخرى، هو ما يقرب من 200٪ منذ إنشائها، وبأمانة يسلم خطوة يومية قريبة جدا من -1X من فهذا يشير إلى أن المتعثرين على نهج إعادة التعيين اليومي يلاحظون بشكل صحيح أن الرابع عشر والأموال مثلها يمكن أن تعاني من السحب التقلب، وإذا تحرك المؤشر حول الكثير ثم ينتهي في نفس المكان الرابع عشر سوف تفقد القيمة، في حين أن قصيرة حقيقية لا، ولكن كما ذكرت سابقا، السراويل الحقيقية لديها مشاكل أخرى، ولكن الأموال إعادة تعيين اليومية لا دائما الأداء الضعيف، وإذا كان المؤشر الأساسي يتجه إلى أسفل، فإنها يمكن أن تقدم أفضل من الأداء التراكمي 1.X لمزيد من الاطلاع على "خدعة قبعة لعكس / صناديق التقلب بالديون "
كيف فيلوسيتيشاريس و كريديت سويس كسب المال على الرابع عشر؟
تقوم كريدي سويس بجمع رسم مستثمر يومي على أصول الرابع عشر - على أساس سنوي بنسبة 1.35٪. وباستخدام الأصول الجارية بمبلغ 900 مليون دولار، يصل هذا الرسم إلى نحو 12 مليون دولار سنويا. وهذا ينبغي أن يكون كافيا لتغطية تكاليف كريدي سويس 'زيف وتكون مربحة. ولكن حتى لو كان كل الربح سيكون 0.3٪ صافية من إجمالي صافي دخل كريدي سويس - 2.6 مليار دولار في عام 2013. وأفهم أن جزءا من هذا الرسم يتم تمريره إلى فيلوسيتيشاريس لأنشطتها التقنية والتسويقية. أنا متأكد من جانب واحد من الرابع عشر هو الصداع ل كريديت سويس. ويتطلب إعادة البناء اليومي إعادة توظيف استثماراته في نهاية كل يوم، وتتناسب الاستثمارات المطلوبة مع النسبة المئوية للتحرك في اليوم والأصول المحتفظ بها في الصندوق. وحققت شركة زيف حاليا مبلغ 900 مليون دولار من الأصول، وإذا تحركت زيف بنسبة 10٪ في اليوم (التحرك اليومي السلبي للسجل هو -24٪، التحرك الإيجابي +18٪)، فيجب على كريدي سويس أن تلتزم بمبلغ إضافي قدره 90 مليون دولار (10٪ مليون) من رأس المال في ذلك المساء. إذا انخفض زيف 10٪ في اليوم التالي، ثم آخر 81 مليون $ ضخ مطلوب. وخلافا لصندوق التجارة التبادلية (إتف)، لا يتطلب هيكل المذكرة المتداولة في بورصة نيويورك الرابع عشر من كريدي سويس الإبلاغ عما يفعلونه بالنقد الذي تتلقاه من أجل إنشاء أسهم. يتم إدراج المذكرة على أنها ديون كبار على الميزانية العمومية كريدي سويس ولكنهم لا يدفعون أي فائدة على هذا الدين. بدلا من ذلك، يعدون بتخليص الأسهم التي تعودها أبس لهم على أساس قيمة مؤشر زيف. ويمكن ل كريدي سويس التحوط من التزاماتها عن طريق تقصير العقود الآجلة فيكس بالمبالغ المناسبة، ولكن يكاد يكون ذلك بالتأكيد لا بسبب وجود طرق أرخص (مثل المقايضات) لإنجاز هذا التحوط. صناديق الاستثمار المتداولة مثل سفشير بروشير يمكن استخدام مقايضة أيضا، لكنها عادة ما تستخدم فقط العقود الآجلة. الصورة أدناه هي لقطة من مقتنياتهم في 12 أغسطس 2016. أقواس تشير إلى موقف قصير في العقود الآجلة.
لن يكون زيف على أي أسوأ قوائم إتف مثل باركليز & # 8217؛ فس، ولكن ميلها إلى عمليات سحب جذرية ستبقيه خارج معظم حافظات الناس. ليس الكثير منا يمكن الجلوس ضيق مع خسائر كبيرة على أمل أن هذه المرة لن تكون مختلفة.
ومن المثير للاهتمام أن الاستثمار هيكليا الفائز وإن كان مع نكسات في بعض الأحيان ليست عادة شعبية مثل صندوق مثل فس هيكليا خاسرا ولكن يحمل وعدا من فوز كبير في بعض الأحيان.
بطيئة وغير مستقر وفاز من قبل تذكرة لوتو.
الوظائف ذات الصلة.
فانس، معلومات كبيرة. في كل مرة أعود إلى هذه الصفحة أتعلم شيئا جديدا. شيء واحد لاحظت أنني أردت أن أسأل، كتبت، & # 8220؛ سعر زيف لا يقودها العرض والطلب & # 8221 ؛. هل لديك مصدر لهذا لأن نشرة فيلوسيتيشاريس في الصفحة 34 تنص على ما يلي:
& # 8220؛ العرض والطلب على إتنس في السوق الثانوية، بما في ذلك ولكن لا تقتصر على، مواقف المخزون مع أي صانع السوق أو أي شخص أو كيان آخر الذي يتاجر إتنس (العرض والطلب على إتن ستتأثر من إجمالي وإصدار إتنس، ونحن لسنا ملزمين.
إصدار إتنس إضافية لزيادة العرض)، & # 8221؛
نشرة المعلومات هي لجميع الأنف والحنجرة وبالتالي فإن العبارة أعلاه قد لا تنطبق على الرابع عشر؟
يجب أن أؤهل هذا البيان. على المستوى الكلي الرابع عشر & # 8217؛ s السعر هو مدفوعة من قبل أسعار العقود الآجلة فيكس & # 8211؛ سوق كبيرة وسائلة. والتدفقات من وإلى الرابع عشر تافهة بالمقارنة مع العمل في العقود الآجلة فيكس & # 8211؛ وبالتالي بياني أن السعر الرابع عشر والثامن لا يقودها العرض والطلب.
ولكن على مستوى الجزئي سعر الرابع عشر يتذبذب على أساس قوى السوق. على سبيل المثال، قد يؤدي الطلب الثقيل إلى زيادة سعر الرابع عشر، ولكن عندما يزداد هذا السعر إلى درجة أن قسطه على العقود المستقبلية فيكس أمر مهم للمشاركين المعتمدين، فإن المؤسسات التي تتعامل فعليا مع المصدر إيتب & # 8217، سوف تحرض معاملة التحكيم (بيع الرابع عشر قصيرة، وشراء العقود الآجلة فيكس المقاصة في هذه الحالة) التي تضمن لهم الربح. وهذا البيع القصير يميل إلى دفع سعر الرابع عشر إلى الوراء. انهم سعداء للقيام بذلك طوال اليوم إذا استمر قسط.
في حالة زيف & # 8217؛ s يكون الفرق الوسيط بين السعر الرابع عشر والثامن والعائد الآجل فيكس الآجلة هو 0.12٪ (إتف / زيف) وبالتالي فإن القسط المطلوب للقيام بهذه المراجحة في حالة زيف & # 8217 s هو تماما صغير.
مادة كبيرة. لدي استراتيجية فيكس / زيف حيث أضيف المزيد من زيف على مستويات فيكس محددة مسبقا (المسامير في فيكس) ومن ثم بيع على مستوى الطابق فيكس إذا كنت سوف. ما رأيكم في هذه الإستراتيجية؟ أنا ألاحظ بعض الأخطاء، وهي أن فيكس يعود إلى ذلك & # 8217؛ ق خط الأساس أسرع من الرابع عشر يمكن أن تزيد إلى مستوى مربح، لذلك لا بد لي من عقد الرابع عشر، ونأمل أن يبقى السوق شقة لبضعة أيام.
بدلا من ذلك أنا أفكر في طريقة أبسط حتى حيث ألقي نظرة فقط على الرابع عشر. أنا شراء حزمة من الرابع عشر في كل مرة أنه يسقط 5 $ مع خطة لبيع عندما ترتفع $ 5. على سبيل المثال، أود أن أشتري في 30 $ ثم بيع في 35 $ أو شراء أكثر في 25 $. شراء أكثر في 20 $ أو بيع الكثير الثاني في 30 $. 5 $ هو زيادة التعسفي ولكن هذه الاستراتيجية تأخذ فيكس من المعادلة.
كان & # 8217؛ s 12 شهرا صعبة لتكون تقلب قصيرة. وكان تقلب التقلب مرتفعا بما فيه الكفاية لسحب عائدات الأموال العكسية على الرغم من استمرار كونتانغو.
وفيما يتعلق باستراتيجيتك الجديدة، أعتقد أن المشكلة الرئيسية هي قدرتك على تحمل عمليات السحب المروعة التي يمكن أن يعطيكها المجلد القصير. إذا ذهبنا إلى تصحيح كبير أو سوق الدب سيكون وقتا طويلا قبل موقفك سيكون مربحا. في نهاية المطاف سيكون، ولكن تحتاج إلى أن يكون كل من العاصمة وعلم النفس للعيش مع خسائر كبيرة على موقفكم.
فانس، إذا كان التقلب الحالي هو القاعدة في السنوات القليلة المقبلة سوف الرابع عشر ازدهار أو أنها سوف تتداول أكثر أو أقل جانبية (على افتراض فيكس هس الحد الأدنى من التباين من اليوم & # 8217؛ s المستويات)؟
كيف يمكن أن ينخفض كل من فيكس و زيف بنسبة 1٪ في نفس اليوم؟
ويرتبط الرابع عشر ل فيكس العقود الآجلة، التي لديها في بعض الأحيان عقل النسبية الخاصة بهم إلى فيكس. إنه ليس من غير المألوف أن يكون فيكس أسفل و فيكس الآجلة أن يكون & # 8211؛ مما يؤدي إلى الرابع عشر اسقاط.
I & # 8217؛ لقد استخدمت تقريبا نفس الاستراتيجية بنجاح في السنوات القليلة الماضية مع مكاسب ما يقرب من 25-40٪ / سنة. نعم أنت في الواقع تحتاج إلى امتلاك النفس لتحمل الانخفاضات المروعة. جلست بات، أسفل بقدر 90K مرة واحدة حولها. في مثل هذه الأوقات، عليك أن تبدأ في التفكير في ما يمكن أن يكون قد اشترى مع هذا المال & # 8230؛ & # 8221؛ تستخدم فيراري، الشقة استوديو من المدينة & # 8230؛ & # 8221؛ أنا & # 8217؛ م في 7000 سهم في 22.4 الآن، وتبحث عن للخروج من حوالي 40.
تعليقات مفيدة جدا في جميع أنحاء. في حالة زيف و سفكسي، ما هي العلاقة بين إجمالي الأصول والقيمة السوقية للصندوق؟ هل يكون مجموع الأصول (التي تستند إليها أتعابها) تقريبا أو أقل من القيمة السوقية؟ وفي حالة الرابع عشر، أشار أحد المصادر إلى أن مجموع الأصول هو حساب بسيط يستند إلى مجموع المذكرات المعلقة من السعر الحالي؛ وأعتقد أن هذا سيكون أيضا حساب ل سقف السوق.
مرحبا جيمس، ل إكسهانج المتداول المنتجات إجمالي الأصول و سقف السوق هي نفس الشيء. األسهم غير المسددة أسعار األسهم غير المسددة تعطي سقف السوق / الموجودات تحت اإلدارة. الرسوم هي نسبة مئوية فقط من موضعك (على سبيل المثال، التكلفة السنوية 1٪).
شهدت بعض التغييرات في نشرة الإصدار. كيف تؤثر تلك التغييرات على صندوق المتاجرة في المستقبل؟
مرحبا فانس، لديك بعض المعلومات الصلبة نشرت على فيكس وأنا & # 8217؛ م تتمتع القراءة من خلال ذلك. هل أنت قادر على شرح ما يعنيه هذا ل زيف المالية. شو / نيوز / credit-suisse-places-conditions-acceptance-204500232.html.
مرحبا مدخن، شكرا لجلب هذا الخبر إلى عنايتي. ما يعنيه هو أن المصدر الرابع عشر، كريدي سويس حماية أنفسهم من خلال التأكد من تكاليف التحوط الخاصة بهم تتفق مع السعر الذي خلق أسهم جديدة في. يقوم مصدرو إتنس مثل زيف بشراء أو بيع الأسهم إلى كيانات مؤسسية تسمى المشاركون المعتمدين (أبس). هذه أبس هي صانعي السوق أو التعامل مباشرة مع صانعي السوق. إذا قام كريدي سويس ببيع أسهم زيف إلى أب، فسوف يقوم بالتحوط من التعرض لها، وغالبا ما يكون ذلك بأدوات غير مباشرة تسمى المقايضات. إذا كانت هذه المقايضات مكلفة للغاية، فإن كريدي سويس سيبدأ بفقدان المال على الصفقة & # 8211؛ وليس شيئا سيتحمله طويلا. ويسمح هذا التغيير في نشرة اإلصدار لشركة كريدي سويس بأن تطلب من شركات اإلستثمار أن تبيع لهم المقايضات الالزمة للتحوط بسعر يسمح لهم بأن يكونوا مربحين. إذا كانت هذه المقايضات تبدأ في الحصول على مكلفة ثم صانعي أبس / السوق سوف تبدأ في فرض قسط على الرابع عشر في سوق التجزئة & # 8211؛ كنت ترى اختلافا بين أسعار العطاء / الطلب وسعر القيمة الإرشادية. تفيكس في هذه الحالة الآن & # 8211؛ منذ فترة طويلة.
فهل يعني ذلك أن عوامل السوق جانبا السعر الرابع عشر يجب أن يزداد بسبب هذا؟
أنا & # 8217؛ م لا نرى أي تأثير الآن. أي نوع من عوامل السوق لديك في الاعتبار؟
كان ينبغي أن يكون أكثر وضوحا. كنت أقول أنه استنادا إلى فهمي للتعليق الخاص بك جانبا من عوامل السوق اليومية التي تسبب الرابع عشر للذهاب صعودا أو هبوطا. إذا كانت هذه أبس فرض رسوم على الرابع عشر في سوق التجزئة لن تجعل الأسهم نفسها أكثر قيمة؟
حسنا، أنا & # 8217؛ م رؤية زيف يتداول بخصم إلى القيمة إيف بعض الوقت. ويمكن أن يستمر هذا الأمر منذ أن تواجه هذه البرامج الجانب الآخر من عمليات المقايضة (عرض الأسعار مقابل الطلب) مقابل ما تتعامل معه مع شركة تفيكس. تحتاج إلى التفكير في هذا أكثر & # 8230؛
شكرا على البصيرة. هل يمكنك توضيح التأثير الذي تحدثه على تفيكس؟
وبالنظر إلى إتف، يبدو أن القيمة المتوسطة لقيمة تفيكس & # 8217 على القيمة إيف هي 1.7٪، والعائد الرابع والعشرون هو حوالي 0.25٪.
شكرا لموقع كبير. أنا & # 8217؛ م لا يزال يتساءل إذا كان من الأفضل لعقد الرابع عشر أو قصيرة فس (على المدى الطويل وعلى المدى القصير). إذا كنت لا تمثل مساوئ موقف قصير وننظر بحتة في الجانب الربح من التجارة يبدو قصيرة فس هو أكثر عرضة لتكون مربحة (بالتأكيد على المدى الطويل).
أتذكر أنني قرأت أحد تعليقاتك هنا أن عقد الرابع عشر يجب أن يكون أفضل على المدى القصير والطويل ولكن الآن لا أستطيع أن أجد ذلك. أي تعليق على هذا؟
مرحبا مارتن، انها & # 8217؛ s ليست مكالمة واضحة. إذا كنت ملاذا & # 8217؛ ر رأى سيكسفيغوريينفستينغ / 2016/10 / هو التقصير-أوفكسي-تفيكس-فكس-ذي-بيرفيكت-تريد / و ستيفيغوريينفستينغ / 2014/03 / شورت-سلينغ-سكوريتيز-سلينغ-شورت / I & # 8217 ؛ d ننصح بقراءتها. في رأيي أن الموقف القصير يحمل المزيد من المخاطر ويتطلب المزيد من الاهتمام (على سبيل المثال، للحفاظ على نسبة الرافعة المالية معقولة). في حين أن الرابع عشر يحد من خسارتك لاستثمارك الأولي، لا يحتاج إلى إعادة التوازن، ويمكن أن يحقق أفضل من القصير في سوق تتجه، ولكن سيتم تآكله إذا كان التقلب نفسه متقلبا.
عضو جديد هنا وما موقع رائع على ألتس المعروفة. المادة العظيمة وصحيح جدا كيف الرابع عشر ليست شعبية كما الآخرين المذكورة. بالنسبة لأولئك منا الشباب بما فيه الكفاية ولها غمبتيون للمعدة في بعض الأحيان مخيف سحب التعادل، وأود أن أتصور يمكن للمرء أن يحقق مكاسب مرتبة.
20٪ -25٪ سنويا على مدى فترة طويلة الأجل، ويقول 15-25 سنة؟
ومع ذلك، هناك خطر محتمل واحد سيكون من المرجح، ولكن من الممكن إفلاس كريدي سويس، لأن المنتج هو فقط جيدة مثل الوالد الذي يرعاه؟ هل أنا صحيح في التفكير في هذا؟
الأسواق المتقلبة والأسواق الدب صعبة على الأموال العكسية. على المدى الطويل أعتقد أنك & # 8217؛ ربما على الأرجح أن المكاسب على المدى الطويل سوف تكون جيدة، ولكن ليس شيئا مؤكدا. لا أشعر بالقلق كثيرا بشأن فشل البنوك الكبيرة. أعتقد أنه سيكون هناك بعض الوقت للخروج إذا كانت تبدو هشة، ولكن هناك & # 8217؛ s بديل سهل: سفكسي (أو فمين). هذه هي صناديق الاستثمار المتداولة التي تمتلك الأصول الأساسية، وبالتالي يكون لديهم مخاطر ائتمانية أقل. سفكسي لا تولد K-1 أشكال بحيث الضرائب هي أكثر تعقيدا قليلا، ولكن هذا & # 8217؛ s ليس صفقة كبيرة معهم عموما.
يا فانس، مادة لطيفة. ويبدو في نشرة الاكتتاب أن المستثمر يحتاج إلى 25 ألف سهم من الرابع عشر للاسترداد المبكر. هل هذا صحيح؟ يمكنني فقط تملك أسهم زوجين لمحاولة بها؟
ماذا عن سفكسي؟ هل هو نفسه؟
مرحبا الخداع، والإشارات إلى 25K سهم فقط إذا كنت ترغب في التفاعل مباشرة مع المصدر (كريدي سويس). يمكنك شراء / بيع سهم واحد أو أكثر من الرابع عشر مثل الأسهم في البورصات. سفكسي هو نفس الطريقة.
شكر! لذلك فإن الطريقة التي أفهم بها هيكل الرسوم هو أن كس يتقاضى 1.35٪ ÷ من 365 يوما؟
* أم أنها تقسم أيام التداول الفعلية، وليس كل الأيام؟
وهي تستخدم أيام التقويم، لذا فهي 365.
فانس، لقد قرأت مقالاتك أكثر من مرة للحفاظ على إيماني في الرابع عشر. انى حقا استمتع بقرائتهم. شكرا لكم!
سؤال واحد لم أستطع الحصول على إجابة عنه: يظهر موقع ناسداك أن الفائدة القصيرة تبلغ حوالي 190٪ الآن بالنسبة للرابع عشر وحتى أعلى من ذلك. ماذا يعني ذالك؟ هل يهم التداول اليومي؟ في صحتك!
مرحبا جاك، أفضل تخميني في الفائدة القصيرة هو أن التجار يستخدمون قصيرة فكس، قصيرة زيف نمط أزواج التجارة لالتقاط الخسارة المركبة التي الرابع عشر في بعض الأحيان. لمزيد من المعلومات انظر سيكسفيغورينفستينغ / 2011/11 / بايرس-ترادينغ-شورت-فسك-أند-شورت-شيف / منذ أن تم تصميم المنتجات المتداولة في البورصة لإبداعات الأسهم المتزايدة التي تكون عرضة لل & # 8220؛ الضغط القصير & # 8221؛ الحالات التي قد تواجه الأسهم في الشركة. لمزيد من المعلومات عن ذلك انظر سيفيغوريينفستينغ / 2010/09 / شورت-سكويز-أون-إتف /
وخلاصة القول هي أن الفائدة القصيرة العالية لا تؤثر على التداول اليومي سلبا، وربما تساعد على زيادة حجم التداول الذي يجري.
شكرا لكم على التفسير، فانس. راجع للشغل، مصالح قصيرة هي 200٪ ل سفكسي، 100٪ ل فس، 70٪ للتلفزيون، و 33٪ فقط ل أوفكسي. كيف مثيرة للاهتمام!
من المثير للاهتمام أن تقرأ عن كيفية عمل الرابع عشر، مع الرابع عشر. وألاحظ أحيانا الفرق بين الرابع عشر الرابع عشر والرابع عشر يستمر لفترة من الوقت. هل هناك طريقة لاستغلال هذا؟ على سبيل المثال، شراء الرابع عشر عندما تكون أقل من الرابع عشر الرابع، والرابع عشر الرابع عندما يكون الرقم الرابع عشر الرابع عشر؟ منذ بعد وقت قصير يجب أن ترتفع / انخفاض على التوالي لمباراة الرابع عشر الرابع؟ شكرا، & # 8211؛ توني.
فانس، مع الرابع عشر في كل وقت عالية من 78 $ و فيكس في جميع الأوقات منخفضة حوالي 10، ما هو اقتراحك للأشخاص الذين معظمهم من النقد و دون & # 8217؛ ر معرفة متى لشراء الرابع عشر؟ هل يجب أن يبقى أحد النزلاء مهملا وينتظر العوائق؟ هل يجب على المرء أن يشتري كميات كبيرة ويبيع أعلى؟ خلال 4 أشهر بين ديسمبر 2016 ونهاية مارس 2017، بقي فيكس حوالي 12 وانتقلت جانبية. ذهب الرابع عشر مباشرة 45 $ إلى 70 $ في نفس الفترة و اندلعت المقاومة 50 $ مرة أخرى في أغسطس 2015. هل التاريخ يعيد نفسه؟ شكرا لكم!
مرحبا جاك، التاريخ يمكن أن يكرر نفسه، ولكن التقلب يدير دائما لمفاجأة لنا. لا أوصي باستراتيجيات محددة. يمكنك التحقق من بلدي بلوق لفة لرؤية بعض الخدمات المدفوعة هناك.
تم تشغيل بعض الأرقام. الرابع عشر يبدو أن الرهان أفضل بكثير. افترضت في الأساس شراء أي واحد خصم 50٪ من السعر الحالي ومن ثم حساب الربح عندما انتعاش.
كيفية التداول فولاتيليتي & # 8212؛ الجزء الثاني عشر.
اليوم، نود أن نتحدث عن فيلوسيتيشاريس يوميا معكوس فيكس إتنس قصيرة الأجل (الرابع عشر). حاليا واحدة من المركبات الأكثر تقلبا شعبية للتجارة في السوق، يتم تداولها زيف إتنس من قبل كل من التجار النشطين والمستثمرين في جميع أنحاء العالم.
والعكس المباشر فس، ترتبط قيمة الرابع عشر بعكس مؤشر العقود الآجلة قصير الأجل S & أمب؛ P 500 فيكس. مؤشر تقلبات سوق تبادل الخيارات في مجلس شيكاغو (فيكس) هو مؤشر على التقلبات الضمنية على المدى القصير في عقود الخيارات المتداولة في مؤشر S & P 500. بينما يمثل فيكس قيمة مئوية بدلا من قيمة نقدية، وتعكس عقود الخيارات نفسها قيمتها الكامنة مقابل احتمال انتهاء صلاحيتها. تماما مثل فس، زيف تمكن التجار للاستثمار بشكل غير مباشر في فيكس.
إذا كنت لا تتاجر الخيارات أو العقود الآجلة بنشاط، يفتح الرابع عشر بابا جديدا لدخول موقف قصير على تقلب السوق. مرة أخرى، مثل فس إتنس، الرابع عشر لا يرتبط مباشرة بأداء فيكس، ولا يمكن تداولها وفقا لذلك. وهناك عدد من التجار استخدام استراتيجيات قصيرة فس مباشرة. إذا كنت غير قادر على قصيرة فس، مجرد وجود موقف طويل في الرابع عشر هو بديل ممتاز. ويؤدي اختصار فس مباشرة لمستثمر ضعيف في الحالات التي ترتفع فيها تقلبات السوق بشكل كبير. زيف يوفر التجار موقف معكوس إلى فيكس ويمكن أن تنتج مكاسب في كل من حركة جانبية وهبوطية من فيكس. في حين لا متطابقة، فس و زيف المسار.
بشكل وثيق نسبيا يوما بعد يوم على أساس معكوس.
في 25 أبريل 2012، بعد أن أعلنت شركة آبل عن أرباح إيجابية جدا، ارتفع مؤشر S & أمب؛ P 500 بنسبة 0.7٪ وارتفاع مؤشر ناسداك بنسبة 2٪، ولكن الرابع عشر قد افتتح أعلى بنسبة 5٪ من الإغلاق السابق. عندما تكون أنت في تصحيح الاتجاه العام للسوق، فإن المكاسب غالبا ما تكون أكبر بكثير في وضعية طويلة في الرابع عشر من وضعية طويلة في مؤشر. عكس ذلك صحيح أيضا & # 8211؛ إذا تحرك السوق إلى أسفل، سوف الرابع عشر في كثير من الأحيان انخفاض أكثر من المؤشرات.
عندما كنت تعتقد أن السوق سوف ترتفع، واتخاذ موقف طويل في الرابع عشر.
مع تنوع سيارات التقلب المتاحة في السوق، يمكن للمتداولين الاستفادة الكاملة من الفرص المتاحة لتقلبات التداول. فهم خصائص مختلفة من هذه إتنس أمر بالغ الأهمية في دفع عوائد الخاص بك عند تداول التقلب. الحصول على في الطابق الأرضي من هذه السيارة الاستثمارية مربحة للغاية، وكسب فريدة من نوعها.
حافة لاستراتيجية التداول الخاصة بك.
واحدة من الطرق العديد من التجار المهنية التجارة فس و زيف في زوج، والتحوط لهم مع مؤشر السوق إتف مثل سبدر S & أمب؛ P 500 (سبي) و بروشاريس.
قصير S & أمب؛ P500 (ش). غدا، سوف نلقي نظرة متعمقة على ما تبدو هذه الاستراتيجية في الجزء التالي.
لاري كونورس هو الرئيس التنفيذي لشركة كونورز للبحوث.
سيزار ألفاريز هو مدير البحوث في كونورز البحوث.
جوشوا جلاسغال هو محرر أول لأبحاث كونورز.
حول جوشوا جلاسغال.
جوشوا جلاسغال، رئيس تحرير مجموعة كونورز. قبل انضمامه إلى مجموعة كونورز في عام 2012، عمل جوشوا في مجال الإعلان عبر الإنترنت، وأبحاث السوق، والصحافة المالية.
المقالات الأخيرة على ترادينغماركيتس.
معلومات الشركة.
مجموعة كونورز، وشركة
10 إكسهانج بلاس، سويت 1800.
جيرسي سيتي، نج 07302.
موارد الشركة.
الخصائص.
تواصل مع ترادينغماركيتس.
© كوبيرايت 2017 مجموعة كونورز، Inc.
ولا ينبغي افتراض أن الأساليب أو التقنيات أو المؤشرات المعروضة في هذه المنتجات ستكون مربحة أو أنها لن تؤدي إلى خسائر. إن النتائج السابقة لأي تاجر أو نظام تداول فردي منشورة من قبل الشركة لا تشير إلى عوائد مستقبلية من هذا التاجر أو النظام، ولا تعتبر مؤشرا على العوائد المستقبلية التي تحققها أنت. وبالإضافة إلى ذلك، يتم توفير المؤشرات والاستراتيجيات والأعمدة والمقالات وجميع الميزات الأخرى لمنتجات الشركة (يشار إليها مجتمعة ب "المعلومات") لأغراض إعلامية وتعليمية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها مشورة في مجال الاستثمار. أمثلة على موقع الشركة هي لأغراض تعليمية فقط. هذه المجموعات ليست طلبات من أي أمر لشراء أو بيع. وبالتالي، يجب أن لا تعتمد فقط على المعلومات في إجراء أي استثمار. بدلا من ذلك، يجب عليك استخدام المعلومات فقط كنقطة انطلاق للقيام ببحوث مستقلة إضافية من أجل السماح لك لتشكيل رأيك الخاص بشأن الاستثمارات. يجب عليك دائما التحقق مع المستشار المالي المرخص والمستشار الضريبي لتحديد مدى ملاءمة أي استثمار.
نتائج الأداء البدني أو المحاكاة لها بعض القيود المتراكمة. لا سجل الأداء الفعلي، والنتائج المحاكاة لا تمثل التداول الفعلي، وربما لا تتأثر بالوساطة ورسوم سليباج الأخرى. أيضا، وبما أن التجارة لم تكن قد تم تنفيذها بشكل فعلي، فقد تكون النتائج قد تم تعويضها أو تعويضها بشكل أكبر عن التأثيرات، إن وجدت، لبعض عوامل السوق، مثل عدم وجود السيولة. برامج التداول المحاكاة بشكل عام هي أيضا تخضع لحقيقة أنها تم تصميمها مع الاستفادة من الأذهان. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر.
No comments:
Post a Comment